ЛЕКЦИЯ № 9. Статистика фондового рынка

ЛЕКЦИЯ № 9. Статистика фондового рынка

Фондовый рынок – механизм, который сводит вместе покупателей и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т. е. ценных бумаг.

Развитая фондовая система включает в себя субъекты рынка (биржи, банки, инвестиционные фонды и компании), которые обеспечивают оборот ценных бумаг.

Рыночная инфраструктура включает вспомогательные органы и системы, обслуживающие рынок и обеспечивающие его функционирование: систему связи и информационного обеспечения; систему хранения ценных бумаг и обслуживания их владельцев и держателей; научное и методическое обеспечение; кадровое обеспечение.

Рынок ценных бумаг дает возможность правительствам и предприятиям расширять область источников финансирования, используя не только самофинансирование и банковские кредиты. К тому же потенциальные инвесторы с помощью рынка ценных бумаг получают шанс вложить свои сбережения в расширенную область финансовых инструментов, тем самым получая большие возможности для выбора.

Определения фондового рынка и рынка ценных бумаг одинаковые, т. е. товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, определяющие состав участников рынка, его местоположение, порядок функционирования и правила регулирования.

Рынок ценных бумаг взаимодействует с рынком капиталов, денежным рынком, финансовым рынком; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

Финансовый рынок = Денежный рынок + Рынок капиталов

Фондовый рынок является частью денежного рынка и рынка капиталов, включающих движение прямых банковских кредитов, внутрифирменные кредиты, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль и т. д. (см. схему ниже).

На фондовом рынке осуществляется процесс превращения сбережений в инвестиции, т. е. целью функционирования рынка ценных бумаг является обеспечение наличия механизма для привлечения инвестиций в экономику с помощью установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход.

Рынок ценных бумаг в рыночной экономике является основным способом перераспределения денежных накоплений. Следовательно, фондовый рынок формирует условия для свободного перелива капиталов в самые эффективные отрасли хозяйствования (см. схему).

Внутренний фондовый рынок России включает:

1) рынок корпоративных ценных бумаг;

2) рынок облигаций федерального займа;

3) рынок облигаций областных и муниципальных органов;

4) рынок производных финансовых инструментов.

Фондовый рынок, или рынок ценных бумаг, демонстрирует собой систему отношений купли-продажи различных финансовых активов или фондовых ценностей. Фондовый рынок включает в себя первичный и вторичный рынки ценных бумаг. К первичному рынку относятся продажа, первоначальное размещение вновь выпущенных ценных бумаг для получения дополнительных финансовых ресурсов для эмитента (он напрямую продает свои ценные бумаги), в качестве которого могут быть правительство, местные органы власти, различные корпорации, организации и т. д. В качестве покупателей выступают индивидуальные и институциональные инвесторы (государственные учреждения, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки и т. д.).

Читать статью  Что такое фундаментальный анализ, или когда расчеты приносят прибыль

После размещения ценных бумаг нового выпуска на первичном рынке эти ценные бумаги становятся объектом перепродажи. Перепродажа их производится на так называемом вторичном рынке.

На первичном и вторичном рынках существует много путей продажи и покупки ценных бумаг. Основным из них является торговля ценными бумагами на фондовой бирже. Фондовая биржа представляет собой организованный рынок, где торгуют стандартными финансовыми инструментами, который создан профессиональными участниками рынка ценных бумаг для взаимных оптовых операций, т. е. это организация, чья деятельность состоит в создании условий для обращения ценных бумаг и установления их рыночных цен.

Фондовая биржа – это наилучший рынок, создаваемый для лучших ценных бумаг посредниками, которые работают на фондовом рынке.

Индивидуальные показатели ценной бумаги:

1) цена (номинальная – рыночная);

3) отношение цены акции к прибыли компании в расчете на 1 акцию – P/E;

4) отношение дивиденда, выплачиваемого на 1 акцию, к цене – Д/Р;

5) количество ценных бумаг данного вида в обращении;

6) емкость рынка.

Доходность в годовом исчислении (к погашению) рассчитывается следующим образом:

где Pi – цена приобретения (процент от номинала);

ti – срок до погашения (дней).

Средняя доходность на каждый торговый день:

Pi – средняя цена заключения сделок за день;

yi – доходность к погашению.

Средняя доходность показывает уровень рыночной процентной ставки.

Дюрация рынка (средний срок до погашения) равна:

где di – i-тая ценная бумага, обращающаяся на рынке.

Биржевые индексы – это ключевые показатели, используемые для оценки, исследования и прогнозирования общего положения в фондовой торговле и в отдельных отраслях.

Исчисление биржевых индексов можно производить по разной методике. Одни индексы являются простыми средними величинами (средние арифметические) движения курсов акций; другие же рассчитываются как средневзвешенные величины, где весы представляют собой показатели базисной рыночной стоимости обращающихся на рынке акций каждой включенной в его состав компании. С точки зрения основы измерения, одни индексы могут представлять рынок в целом, а другие – только конкретную отрасль или сектор рынка.

К наиболее главным и популярным в мире индексам относятся:

1) индексы Доу-Джонса (промышленный, транспортный, коммунальный и составной – простые средние показатели);

2) индексы «Стэндард энд пурз» («Стэндард энд пурз-500» – взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, «Стэндард энд пурз-100» – взвешенный показатель акций корпораций, имеющих зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов) и др.

В нашей стране одними из наиболее известных индексов являются фондовые индексы AK amp; M, рассчитанные акционерной компанией «AK amp; M», которая специализируется на информационно-аналитическом обеспечении рынка ценных бумаг.

Существует три индекса AK amp; M для различных типов эмитентов:

1) индекс банковских акций, рассчитывается по ценным бумагам 10 крупнейших коммерческих банков;

2) индекс акций приватизированных промышленных предприятий, включает акции 40 промышленных компаний различных отраслей;

3) сводный индекс AK amp; M, учитывает котировки акций банков, промышленных предприятий различных отраслей экономики (включая транспорт, торговлю, связь).

Чтобы провести более подробный анализ экономики, используют отраслевые индексы, строящиеся на базе расширенного списка эмитентов для каждой отрасли.

Читать статью  Паника сменилась апатией. Что происходит с фондовым рынком и рублем

При проведении расчета фондовых индексов AK amp; M экспертный совет организовывает листинг («включение в список»), который определяется несколькими критериями с учетом влияния той или иной ценной бумаги на ситуацию на фондовом рынке в целом. В качестве исходной информации для расчетов индекса АК amp; M используются котировки на покупку и продажу, выставленные участниками рынка, по каждой конкретной акции.

За базовую дату расчетов индексов AK amp; M взято 1 сентября 1993 г., а значение индекса на этот день равно 1,000. Сам индекс равен соотношению суммарной рыночной капитализации всех компаний, входящих в листинг на текущий день, и ее значения на базовую дату. Рыночная капитализация по каждой включенной в листинг ценной бумаге исчисляется исходя из количества находящихся в обращении обыкновенных (простых) акций. При этом берутся в расчет только размещенные выпуски этих акций. Из этого следует, что вес ценных бумаг при расчете индексов (влияние изменения цены акции на значение индекса) является долей рыночной капитализации данного элемента в суммарной рыночной капитализации.

Индекс взвешенной по объемам рыночной капитализации имеет вид:

где p0, pt – цена акции в t и базисный момент;

g0 – количество акций в обращении;

J0 – начальное значение индекса.

Российскими индексами являются:

2) индекс российского внебиржевого рынка акций не корпоративных предприятий.

В начале апреля 2007 г. рынок российских акций увеличился за счет того, что уровень цен на нефть и металлы поддерживался на высоком уровне и продолжался приток средств иностранных фондов в развивающиеся рынки в размере 241,5 млн долл. за неделю, из них 19,9 млн в Россию. Индекс акций РТС повысился на 0,6 % и составил 1943 пункта, индекс акций второго эшелона РТС-2 увеличился на 1,3 % до нового максимального значения 2067 пунктов. Введена новая структура индекса ММВБ с 16 апреля, в него дополнительно входят акции компаний «Новатэк», «Северосталь», НЛМК, ОГК-3, ОГК-5, «Иркут», «Седьмой Континент», «ВолгаТелеком» и Банка Москвы.

К середине апреля 2007 г. лидерами роста среди «голубых фишек» на ММВБ стали привилегированные акции Сбербанка (+11,8 %), а также акции РАО ЕЭС (+6,7 %) и «Норильского Никеля» (+6,5 %). А лидерами снижения оказались за этот период акции «АвтоВАЗа» (-4,8 %) и «Сургутнефтегаза» (-4,4 % обыкновенные и -6,1 % привилегированные).

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Читайте также

А как насчет фондового рынка?

А как насчет фондового рынка? Итак, коллективы показали себя способными соединять искателей и исследователей, определять текущее и будущее состояние. Но как все это применимо к фондовому рынку?Фондовый рынок отличается от вышеописанных рынков тем, что там нет ответа – у

Туфли Hush Puppies и жестокость фондового рынка

Туфли Hush Puppies и жестокость фондового рынка В 1994 г. было продано всего 30 000 пар туфель Hush Puppies – классических мужских туфель из замши на каучуковой подошве. Производитель некогда популярных ботинок уже думал о том, чтобы снять их с производства. Но тут произошло чудо:

Как стать участником фондового рынка

Как стать участником фондового рынка Обычный человек не может прийти на биржу и стать участи аккредитацию. Играть на бирже могут только специальные компании или частные лица, имеющие статус брокера.Чтобы покупать или продавать акции, надо заключить договор на

Читать статью  Фондовый рынок: что это и как он устроен

Глава 2 Инфраструктура фондового рынка РФ

Глава 2 Инфраструктура фондового рынка РФ Поговорим о тех, кого мы встретим на фондовом рынке и из каких составных частей этот рынок состоит – об инфраструктуре.Эмитент – юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от

Участники (субъекты) фондового рынка (биржевой торговли)

Участники (субъекты) фондового рынка (биржевой торговли) «Бык» – участник рынка, который купил ценные бумаги, рассчитывая на рост их цены на бирже. Он получает прибыль за счет роста курсовой стоимости акций.Мажоритарные акционеры – крупные акционеры, которые, как

Азы и Буки фондового рынка

Азы и Буки фондового рынка Не хочется попасть в ловушку, в которой оказываются многие писатели, полагающие очевидными многие понятия, встречающиеся по ходу пьесы. Конечно, протирать излагаемый материал до консистенции манной каши без комочков я не буду, но постараюсь

Глава 5 Модель фондового рынка

Глава 5 Модель фондового рынка Модель рынка – это перечень базовых условий рынка, которые создают неопровержимую логику происходящих на рынке событий. Интуитивный трейдер, в отличие от системного, концентрируется на создании динамической модели функционирования

ЛЕКЦИЯ № 5. Статистика состояния финансового рынка

ЛЕКЦИЯ № 5. Статистика состояния финансового рынка Денежная масса – это абсолютный показатель финансовой статистики, с помощью которого оценивается количество денег в обращении.Денежное обращение – это движение денег в наличной и безналичной формах во внутреннем

ЛЕКЦИЯ № 7. Статистика финансов предприятия (статистика финансов институциональных единиц)

ЛЕКЦИЯ № 7. Статистика финансов предприятия (статистика финансов институциональных единиц) Институциональная единица представляет собой хозяйствующий субъект, который имеет юридическое лицо, активы и обязательства (т. е. предприятия, занимающиеся определенной

ОБВАЛ ФОНДОВОГО РЫНКА – ВОЗМОЖНОСТЬ КУПИТЬ ДЕШЕВО?

ОБВАЛ ФОНДОВОГО РЫНКА – ВОЗМОЖНОСТЬ КУПИТЬ ДЕШЕВО? Полноценной паники в России не случилось, несмотря на массовую рассылку по электронной почте предупреждений о надвигающемся «дефолте», которую неизвестные устроили в середине недели. Напротив, на прошлой неделе

49. Понятие фондового рынка

49. Понятие фондового рынка Под фондовым рынком в широком смысле понимается рынок ценных бумаг. На нем происходит процесс превращения сбережений в инвестиции и формируются межотраслевые перетоки капитала.Фондовый рынок складывается из спроса и предложения и

Связь фондового рынка с реальной экономикой

Связь фондового рынка с реальной экономикой Денис Емельянов, редактор рубрики «Финансы, фондовый рынок», ИА «Комментарии.ру»: Можно ли по техническим сигналам финансовых рынков судить о начале восстановления реального сектора экономики? Что в данном случае является

Динамика фондового рынка в период кризиса

Динамика фондового рынка в период кризиса Денис Емельянов, редактор рубрики «Финансы, фондовый рынок», ИА «Комментарии.ру»: Как в типичном случае ведут себя индексы в период кризиса? В чем разница в динамике по эшелонам, секторам? В чем особенности поведения разных рынков в

Глава 14 Взлеты и падения фондового рынка

Глава 14 Взлеты и падения фондового рынка Джон – свидетель классического мыльного пузыря фондового рынкаВ середине дня они в автомобиле Салли-Энн добрались до больницы. Медсестра провела их в отдельную палату Дениса Синглтона. Он лежал на спине в койке, дыша через

Участники фондового рынка

Участники фондового рынка Причины выхода клиента на фондовый рынок могут быть самые разные, но удобнее разбить их на две группы. Первая группа причин обусловлена непосредственной производственной необходимостью. Допустим, предприниматель решил расширить

Источник https://econ.wikireading.ru/23137

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *